Glossario
I termini di analisi tecnica, fondamentale e quantitativa usati nelle app QuantMix, spiegati in modo chiaro.
Termini
ATR (Average True Range)
Indicatore che misura la volatilità media di un titolo calcolando l'ampiezza tipica delle oscillazioni di prezzo in un dato periodo. Valori alti segnalano mercati nervosi; spesso usato per dimensionare stop loss e barriere di rischio in modo proporzionale al movimento del prezzo.
Backtest
Simulazione di una strategia di trading sui dati storici, per stimare come si sarebbe comportata in passato. È utile per valutare un'idea prima di rischiarvi capitale, ma i risultati passati non garantiscono quelli futuri e vanno letti con prudenza.
Bande di Bollinger
Tre linee tracciate attorno al prezzo: una media mobile centrale e due bande poste a una certa distanza statistica (deviazione standard). Si allargano quando la volatilità cresce e si restringono quando cala; il prezzo che tocca una banda esterna indica una condizione potenzialmente estesa.
Barriera (certificati)
Livello di prezzo del sottostante che, se violato, modifica il rendimento o la protezione di un certificato strutturato. Finché il sottostante resta sopra la barriera, il capitale e le cedole sono in genere protetti; la "distanza dalla barriera" indica quanto margine di sicurezza resta.
Certificato Cash Collect
Certificato strutturato che paga cedole periodiche se il sottostante resta sopra un certo livello, con possibilità di rimborso anticipato (autocall). È pensato per generare flussi di reddito condizionati all'andamento del sottostante, entro i limiti definiti dalla barriera.
COT report
Il Commitments of Traders è un rapporto pubblico dell'autorità statunitense (CFTC) che mostra come sono posizionati i grandi operatori sui mercati dei futures. Posizioni molto sbilanciate possono segnalare estremi di sentiment, utili in chiave contrarian.
DCF (Discounted Cash Flow)
Modello di valutazione che stima il valore di un'azienda attualizzando i flussi di cassa futuri attesi a un tasso che riflette il rischio. È uno degli 8 modelli usati per calcolare il fair value e tende a premiare la solidità e la crescita dei flussi.
Drawdown
La perdita massima subita da un investimento o da una strategia, misurata dal picco più alto al successivo punto più basso. Indica quanto si è disposti a sopportare nei periodi negativi ed è una misura chiave del rischio.
Esponente di Hurst
Misura statistica che indica se una serie di prezzi tende a proseguire nella stessa direzione (trend, valori sopra 0,5) o a invertire verso una media (mean reversion, valori sotto 0,5). Aiuta a capire quale tipo di strategia è più adatta al regime di mercato corrente.
Fair value
Stima del valore "equo" di un titolo basata sui suoi fondamentali, distinta dal prezzo di mercato. Confrontando fair value e prezzo si individuano potenziali titoli sottovalutati o sopravvalutati; QuantMix lo calcola combinando 8 modelli e tre profili di stima.
Funding rate
Pagamento periodico scambiato tra chi è long e chi è short nei contratti futures perpetui crypto, che mantiene il prezzo del derivato vicino a quello spot. Un funding molto positivo o negativo segnala un eccesso di posizionamento in una direzione.
Ichimoku
Sistema di analisi tecnica che combina più linee e una "nuvola" (kumo) per visualizzare tendenza, supporti, resistenze e momentum in un unico colpo d'occhio. La posizione del prezzo rispetto alla nuvola indica la forza e la direzione del trend.
Indice di Sharpe
Misura il rendimento di un investimento in rapporto al rischio assunto, ossia quanto extra-rendimento si ottiene per ogni unità di volatilità. Valori più alti indicano un miglior compromesso tra guadagno atteso e oscillazioni subite.
M2
Aggregato monetario che misura la quantità di denaro in circolazione in senso ampio, includendo contante, depositi e strumenti liquidi. La sua crescita o contrazione è seguita come indicatore macro delle condizioni di liquidità nell'economia.
MACD
Indicatore di momentum costruito sulla differenza tra due medie mobili esponenziali, accompagnato da una linea di segnale e da un istogramma. Gli incroci tra le due linee e il passaggio sopra o sotto lo zero aiutano a individuare cambi di tendenza.
Media mobile (SMA / EMA)
Media dei prezzi calcolata su un numero di periodi, usata per filtrare il rumore e leggere la tendenza di fondo. La SMA pesa tutti i periodi allo stesso modo, mentre la EMA dà più peso ai dati recenti, reagendo più rapidamente.
Net liquidity
Stima della liquidità netta immessa o assorbita dalla banca centrale, calcolata combinando voci di bilancio come il bilancio della Fed al netto di conto del Tesoro e operazioni di riassorbimento. È seguita perché variazioni di liquidità tendono a influenzare gli asset di rischio.
Open interest
Numero totale di contratti futures o di opzioni aperti e non ancora chiusi in un dato momento. Un open interest crescente accompagnato dal movimento del prezzo conferma l'afflusso di nuovo capitale nel trend.
Payoff
La rappresentazione di quanto rende uno strumento finanziario in funzione del prezzo del sottostante a scadenza. Nei certificati il profilo di payoff mostra in modo grafico cedole, protezioni e perdite potenziali a seconda degli scenari di mercato.
Rapporto P/E
Il price/earnings rapporta il prezzo di un'azione agli utili per azione e indica quanto il mercato è disposto a pagare per ogni euro di profitto. Un P/E elevato riflette aspettative di crescita, uno basso può segnalare un titolo a sconto o in difficoltà.
RSI (Relative Strength Index)
Oscillatore che misura la forza e la velocità dei movimenti di prezzo su una scala da 0 a 100. Valori sopra 70 indicano una condizione di ipercomprato, sotto 30 di ipervenduto, segnalando possibili eccessi.
Simulazione Monte Carlo
Tecnica che genera migliaia di possibili scenari futuri del prezzo, basandosi su volatilità e ipotesi statistiche, per stimare la probabilità dei diversi esiti. Nei certificati aiuta a valutare le probabilità di toccare la barriera o di incassare le cedole.
Volume Profile
Rappresentazione del volume scambiato ai diversi livelli di prezzo, anziché nel tempo. Evidenzia le aree dove si è concentrata la negoziazione (POC, value area), spesso utili come zone di supporto e resistenza.
VWAP (Volume Weighted Average Price)
Prezzo medio di negoziazione ponderato per i volumi scambiati in un certo arco temporale. È un riferimento usato per capire se gli scambi avvengono sopra o sotto il prezzo "medio" e per valutare la qualità di un'esecuzione.
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Tutti i termini di questo glossario sono utilizzati nelle app della piattaforma: indicatori, fair value e segnali nel Trading Terminal, payoff, barriera e simulazioni Monte Carlo nel Certificate Analyzer. Per un percorso introduttivo consulta la guida.
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